HBM피크아웃1 "역대급 실적이라더니 왜 폭락할까?" 반도체·HBM 이익 피크아웃 논란과 EPS 하향 사이클의 진실, '국장. 미장 생존법' "분기마다 사상 최대 실적을 갈아치우는데 도대체 주가는 왜 곤두박질치는 걸까요?" 엔비디아, TSMC, 그리고 우리 증시의 대들보인 SK하이닉스와 삼성전자를 보유하신 주주분들이라면 최근 밤잠을 설치며 이런 답답함을 느끼셨을 것 같아요. 표면적으로는 미국 중간선거에서 민주당이 의회를 장악하며 터져 나온 데이터센터 전력 규제(블루쇼크)가 하락의 방아쇠를 당겼지요. 하지만 월가의 속내를 가만히 들여다보면, 훨씬 더 냉혹하고 구조적인 계산이 자리 잡고 있어요. 바로 "빅테크의 천문학적인 설비투자(CAPEX)가 한계에 부딪히며, 반도체 기업들의 미래 이익 추정치(EPS Consensus)가 과도하게 부풀려져 있었다"는 자각이에요.주식시장은 '과거의 화려한 성적표'가 아니라 '내년과 내후년에 벌어들일 숫자의 방향.. 2026. 11. 6. 이전 1 다음
